कायदेशीर अटींमध्ये, दिवाळखोरी कर्जदारांना त्यांच्या कर्जातून सवलत मिळविण्यासाठी एक यंत्रणा प्रदान करते आणि कर्जदारांच्या अधिकारांचे संरक्षण करते. दिवाळखोरी दाखल करण्याच्या प्रकारावर आणि प्रकरणाच्या विशिष्ट परिस्थितीनुसार, दिवाळखोर व्यक्ती किंवा व्यवसाय त्यांची काही किंवा सर्व कर्जे सोडू शकतात, त्यांच्या वित्ताची पुनर्रचना करू शकतात किंवा कर्जदारांना परतफेड करण्यासाठी मालमत्ता विकू शकतात.
"दिवाळखोर" हा शब्द एखाद्या व्यक्तीचे, कंपनीचे किंवा आर्थिकदृष्ट्या उध्वस्त झालेल्या किंवा अत्यंत अडचणीत असलेल्या इतर घटकाचे वर्णन करण्यासाठी अधिक व्यापकपणे वापरला जाऊ शकतो. उदाहरणार्थ, अयशस्वी व्यवसायाचे वर्णन "दिवाळखोरीच्या उंबरठ्यावर" असे केले जाऊ शकते जरी त्याने अद्याप औपचारिक दिवाळखोरी संरक्षणासाठी अर्ज केला नसला तरीही.
एकंदरीत, "दिवाळखोर" हा शब्द आर्थिक संकट आणि दिवाळखोरी दर्शवतो आणि बहुतेकदा नकारात्मक आर्थिक परिणाम आणि परिणामांशी संबंधित असतो.
